投资者内参丨马振阳 当前，中国互联网行业的竞争愈发激烈，字节跳动与腾讯之间在用户时长上的差距正在迅速拉大。根据野村证券在10月5日发布的最新《中国互联网与新媒体》研究报告，引用QuestMobile的数据显示，截至2026年8月，字节跳动旗下各款应用的用户时长份额已飙升至41.8%，而腾讯系仅为28.6%。这一数据不仅显示出字节跳动在用户时长上的显著增长，更是腾讯系的时长份额的震荡下滑。

令人瞩目的是，在这一年前，两者的时长份额分别为34.2%与30.9%，两者之间的差距仅为3.3个百分点。经过一年时间，这一差距现已扩大至13.2个百分点，翻了四倍，显示出字节跳动的强劲势头。具体分析字节系的产品表现，可以看到抖音已成功超越微信，成为用户总使用时长最高的应用，同时红果短剧的迅猛上升也颇为引人瞩目，其用户时长激增幅度达到182%。

在单个应用的比较中，抖音的表现令人耳目一新。根据野村证券的报告，抖音在今年7月首次超过微信，成为中国用户月度总使用时长的领军者。截止到8月，抖音继续引领潮流，时长份额达19.3%，而微信则为18.3%。有趣的是，一年前，微信仍占据较大优势，其份额为19.3%，而抖音仅为16.7%，二者的排名完成了反转。尽管微信在用户覆盖率上仍然更为强劲，8月的渗透率高达90.6%，抖音为80.4%，但抖音的用户时长却同比增长了25%，远超微信的3%增长。 rb88.vip

与此同时，红果短剧则如黑马般崭露头角，其8月的时长份额已达到5.9%，出色表现超越了快手的3.7%，坐稳中国移动互联网第四的位置。这表明，在中国用户使用时长排名前四的应用中，字节跳动已占据三席，其市场地位愈发稳固。更为惊人的是，红果短剧的总使用时长同比暴涨182%，日活跃用户同比猛增118%，时长份额从去年的约2.2%跃升至如今的5.9%。据野村数据显示，红果短剧在用户时长上的表现已超过了腾讯视频、爱奇艺、优酷和芒果TV这四大传统视频平台的总和。而反观这些传统长视频平台，用户时长普遍遭遇严重滑坡，腾讯视频的总时长同比下降40%，爱奇艺和芒果TV分别下降35%和27%，优酷则下降了9%。

在激烈的人工智能应用竞争中，字节跳动旗下的豆包同样展现了强大的用户吸引力。数据显示，豆包的日活跃用户在2026年8月达到1.74亿，同比增长3.5倍，稳居国内主要AI应用的首位。相较之下，同期夸克浏览器、DeepSeek和阿里巴巴的千问App的日活跃用户分别为3300万、3100万和2800万，豆包的日活跃用户数已是DeepSeek的5.6倍和千问的6.2倍。虽然DeepSeek的用户使用深度在不断提升，其8月的日均使用时长达到18分钟，同比增长71%，但仍然不及夸克浏览器的33分钟。

不仅在短视频、短剧和AI领域有显著增长，字节跳动旗下的多个产品正在快速扩张。报告显示，8月番茄小说的日活跃用户数达到了1.44亿，约为百度旗下七猫免费小说的10倍；汽水音乐的日活跃用户同比增长61%，然而腾讯音乐旗下的QQ音乐、酷狗音乐和酷我音乐的日活跃用户均出现不同程度的下降。 rb88.vip

在这一背景下，腾讯、阿里巴巴、百度等互联网巨头均面临用户时长份额的下降。统计数据显示，从2025年8月至2026年8月，腾讯系时长份额由30.9%降至28.6%，阿里系有所下滑，从6.2%降至5.2%，百度系也自5.7%降至4.4%。而字节系则在同一时期实现了从34.2%至41.8%的增幅，增加了7.6个百分点。值得注意的是，野村的报告还指出，2026年8月，中国的月活跃智能手机用户同比增长仅为0.9%，但移动互联网总使用时长却同比增长显著，达到了8.1%。